文章發(fā)布時間：2017年09月13日 作者：CNBM
9月8日，中國建材股份有限公司（HK3323，以下簡稱“中國建材股份”）和中國中材股份有限公司（HK1893，以下簡稱“中材股份”）簽訂合并協(xié)議并發(fā)布聯(lián)合公告，兩公司將以換股方式實施合并。
9月11日，中國建材集團(tuán)董事長、中國建材股份董事局主席宋志平率兩公司管理團(tuán)隊在香港召開聯(lián)合發(fā)布會，向新聞媒體和投資者全面報告本次合并情況。中國建材集團(tuán)副董事長、中材股份董事長劉志江主持發(fā)布會，中國建材集團(tuán)總經(jīng)理、中國建材股份總裁曹江林，中材股份總裁彭建新及中國建材股份、中材股份其他管理層成員參加會議。
發(fā)布會上，宋志平指出，兩公司合并是去年原中建材與原中材重組后旗下旗艦上市公司整合邁出的實質(zhì)性步伐，將極大提升兩公司的協(xié)同效應(yīng)。合并后公司水泥總產(chǎn)能將達(dá)5.3億噸，將成為全球最大水泥生產(chǎn)商；商品混凝土產(chǎn)能將達(dá)4.25億立方米，位居世界第一位；在新材料領(lǐng)域擁有多個世界級“隱形冠軍”：玻璃纖維、風(fēng)電葉片、石膏板產(chǎn)能均位列全球第一；連續(xù)8年蟬聯(lián)全球最大水泥工程承包商地位。
2016年8月，原中建材和原中材獲批合并，創(chuàng)造了我國建材行業(yè)規(guī)模最大、資產(chǎn)最雄厚、人才最集中的超大型集團(tuán)，標(biāo)志著全行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革邁入新的階段。合并后集團(tuán)的戰(zhàn)略愿景是成為世界一流的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，戰(zhàn)略定位是行業(yè)整合的領(lǐng)軍者、產(chǎn)業(yè)升級的創(chuàng)新者、國際產(chǎn)能合作的開拓者，并努力成為國家級戰(zhàn)略性行業(yè)發(fā)展平臺。集團(tuán)旗下共有15家A股和H股上市公司，集團(tuán)實施合并后的一年時間里，新集團(tuán)對業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面梳理并逐步開展了一些業(yè)務(wù)整合。為進(jìn)一步深入推進(jìn)業(yè)務(wù)運(yùn)營層面的有效整合和協(xié)同效應(yīng)的釋放，在對多種股權(quán)重組方案進(jìn)行分析論證之后，確定了將兩家旗艦H股上市公司中國建材股份和中材股份通過吸收合并的方式整合成一家統(tǒng)一的H股控股公司的方案。
中國建材股份和中材股份的合并，順應(yīng)了建材行業(yè)特別是水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢。全球范圍內(nèi)，行業(yè)整合是大勢所趨。近年來，中國步入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，水泥等建材行業(yè)的部分區(qū)域供需關(guān)系面臨一定挑戰(zhàn)。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“一帶一路”倡議推進(jìn)和國際產(chǎn)能合作等時代主題，我國建材行業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃，到2020年將關(guān)閉4億噸熟料產(chǎn)能，前十位企業(yè)的市場占有率從2015年的54%提升至大于80%。2015年以來，在中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、水泥行業(yè)的系列調(diào)控政策以及行業(yè)自律的推動下，去產(chǎn)能、去產(chǎn)量成效明顯，水泥價格日益趨穩(wěn)。
中國建材集團(tuán)以及所屬中國建材股份、中材股份兩家上市公司在過去的一年都取得了良好的業(yè)績。為更好應(yīng)對挑戰(zhàn)并充分把握發(fā)展機(jī)遇，中國建材股份和中材股份將在建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中搶占先機(jī)，通過本次合并推動運(yùn)營改善和協(xié)同效應(yīng)釋放，在產(chǎn)業(yè)布局、業(yè)務(wù)規(guī)模、市場營銷、運(yùn)營管控、技術(shù)創(chuàng)新等各方面擁有全面、綜合的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)兩家公司的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，打造世界一流的綜合性材料產(chǎn)業(yè)集團(tuán)并創(chuàng)造出建材領(lǐng)域全球領(lǐng)先的上市公司，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)國際市場競爭力，為股東創(chuàng)造更大的價值。
中國建材股份和中材股份兩家上市公司在業(yè)務(wù)板塊上有所重疊，均有水泥業(yè)務(wù)板塊、新材料業(yè)務(wù)板塊和工程業(yè)務(wù)板塊。兩公司的合并兌現(xiàn)了集團(tuán)合并時提出的逐步解決同業(yè)競爭的承諾，在解決同業(yè)競爭上邁出了重要步伐。
對于合并后的發(fā)展前景，宋志平表示，合并后公司將推動多個方面的整合，創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)。一是集中管理，制定統(tǒng)一的經(jīng)營方針，統(tǒng)籌旗下業(yè)務(wù)的經(jīng)營布局、增強(qiáng)主業(yè)競爭優(yōu)勢；二是通過更強(qiáng)的行業(yè)話語權(quán)，積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、政策的制定，推動改革；三是通過機(jī)構(gòu)精簡節(jié)約經(jīng)營管理費用；四是通過集中采購、先進(jìn)技術(shù)的推廣降低生產(chǎn)成本；五是整合海外資源，加強(qiáng)全球市場合作；六是提高資本市場的流動性，改善雙方融資結(jié)構(gòu)，打造資本市場的協(xié)同效應(yīng)。
合并后公司將利用進(jìn)一步提升的市場地位來參與行業(yè)格局的重塑，包括積極推動行業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)的制定，加強(qiáng)大型企業(yè)之間的市場競合等，從根本上改善全行業(yè)供需關(guān)系，推動價格穩(wěn)定和盈利水平提升。公司內(nèi)部，將從管理整合、市場協(xié)同、集中采購、精簡優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多個維度出發(fā)，改善管理運(yùn)營，進(jìn)一步提高效應(yīng)，促進(jìn)協(xié)同效應(yīng)的釋放。
曹江林介紹了本次合并的具體方案。本次合并由中國建材股份以換股方式與中材股份實施，每1股中材股份的股票可以換取0.85股中國建材的股票。合并完成后，中材股份的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利和義務(wù)將由中國建材股份承接與承繼。本次合并已分別取得中國建材股份與中材股份董事會批準(zhǔn)，將在兩家上市公司各自股東會審議通過，并獲得境內(nèi)外相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批核準(zhǔn)后予以實施。本次合并由中金公司和摩根士丹利擔(dān)任中國建材股份的聯(lián)席財務(wù)顧問。
來自摩根、中金、花旗、華泰證券等國際知名投行、機(jī)構(gòu)投資者、分析師和香港媒體記者參加了發(fā)布會，與管理層就行業(yè)趨勢、合并后公司運(yùn)營策略及未來發(fā)展規(guī)劃等方面問題進(jìn)行了深入交流。參會人員充分肯定了本次合并方案對公司鞏固市場地位、釋放協(xié)同效應(yīng)、內(nèi)部管理整合、推動行業(yè)健康發(fā)展等方面的積極作用，表示對未來行業(yè)前景和合并后公司的后續(xù)發(fā)展充滿期待與信心。
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